近期,国际化工巨头密集披露三季度财报,由于原料价格利润率收窄,巴斯夫、陶氏、科思创、沙特国际石化、LG化学、埃克森美孚、英力士等国际头部企业同比利润均出现明显下滑。

(1)巴斯夫:息税前收益降超50%

10月31日,巴斯夫发布 2023 年三季度报告,其中第三季度销售额为157亿欧元,同比去年219亿欧元下降28.3%;此外三季度不计特殊项目的息税前收益为5.75 亿欧元,较去年同期下降超50%(7.72 亿欧元),与分析师预测接近。

分板块来看,据巴斯夫表示,销售额下降主要系材料、化学品和表面处理技术等业务价格大幅下滑,以及所有业务销量下滑。收益下降主要受化学品、营养与护理、工业解决方案和材料业务收益下滑影响。报告期内仅农业解决方案业务以及表面处理技术业务实现增长。

针对上述困境,巴斯夫一直致力于改善成本结构以提升竞争力。2023年2月底,公司宣布了一项以欧洲为重心的降本计划,并对路德维希港一体化基地进行结构性调整。巴斯夫预计到 2024 年底,非生产领域每年将降低超过6 亿欧元的成本,到2026年底最终将每年降低约 11 亿欧元的总成本”。

对于2023年展望,巴斯夫预计四季度全球化工行业产量将进一步企稳,不过原材料价格的上涨仍可能拖累需求和利润率。在业绩方面,维持2023年报告预测数据,销售额预计为730亿至760亿欧元之间;不计特殊项目的息税前收益预计在40亿至44亿欧元之间。

(2)科思创:销售额降22.7%

10月27日,科思创发布2023年三季度财报,其中今年前三季度销售额110亿欧元,同比下降21.2%;息税前利润(EBITDA)9.48亿欧元,同比下降42.7%。其中第三季度销售额达36亿欧元,同比去年46亿欧元下降22.7%;EBITDA为2.77亿欧元,同比去年3.02亿欧元降8.3%。营利下降主要是市场需求持续低迷,销售价格降低及销量下滑导致销量减少所致。

分板块来看,功能材料部门销售额17亿欧元,同比下降26.7%,但得益于利润率提高和固定成本降低,EBITDA同比增长60.4%,达到8500万欧元。解决方案与特种产品部销售额下降17.6%,至18亿欧元;EBITDA同比下降12.1%,至2.46亿欧元。据科思创预计,集团2023年全年EBITDA将介于11亿至16亿欧元之间,低于去年,业绩或依然承压。

(3)陶氏:净利降超60%

10月24日,陶氏发布2023年第三季度财报,其中三季度净销售额107.3亿美元,同比下滑23.98%;营业利润3.02亿美元,大降超过60%。上述下滑主要是原料本地价格下滑以及部分板块利润降低所致。

分版块看,其中工业中间体和基础化学业务净销售额为30亿美元,较去年同期下降25%。高性能材料和涂料业务净销售额21亿美元,同比下降20%。根据前三季度销售额来看,2023年陶氏全年销售额或在450亿美元左右,将低于2022年。

(4)沙特国际石化:净利降70%

沙特阿拉伯撒哈拉国际石化公司(Sipchem)近日发布三季报称,2023年第三季度的销售额为4.77亿美元,与去年同期相比大幅下降37%;此外净利润为2.331亿里亚尔(6200万美元),同比降70%,远低于分析师预计。据悉利润下滑主要受化工产品销售价格的大幅下降所致。此外,据Sipchem报告显示,其来自合资企业和联营公司投资的利润份额有所下降。

(5)埃克森美孚:净利同比降54%,环比增15%

10月27日,埃克森美孚发布三季报显示,第三季度净利润同比下滑54%至90.7亿美元,环比增长15%。公司预计2023年的资本支出将达230亿至250亿美元,为指导范围的最高水平。产油量方面,公司第三季度石油吞吐量达到有史以来最好的420万桶/日。此前10月初,据知情人士称,公司正接近达成收购页岩油巨头先锋自然资源公司,交易价值可能达到约600亿美元。

(6)英力士:净利润降近50%

10月20日,英力士集团(INEOS)宣布其2022年第三季度的交易业绩,2022年第三季度EBITDA5.11亿欧元,同比前两年的近10亿欧元,下降显著。由于第三季度原油和成品油价格大幅下跌,非现金库存持有损失约1.25亿欧元,对第三季度业绩产生了不利影响。

(7)LG化学:净利润降18%,新能源业务向好

10月30日,LG化学表示,前三季度销售额42.11万亿韩元,同比增加13%;净利润为1.92万亿韩元,同比下降13%。其中第三季度销售额13.49万亿韩元,同比下降3.5%;营业利润为8604.2亿韩元,同比减少了5.6%;净利润同比下降18%,至5850.4亿韩圆(合4.33亿美元),主要原因是经济放缓导致石化产品销售疲软。

但值得一提的是,得益于美国市场及政策补贴支持,LG化学全资子公司LG能源解决方案(LG Energy Solution)三季度业绩十分亮眼,净利润从1877亿韩元增加到4205亿韩元,同比增超200%。